India es el principal socio de desarrollo de Sri Lanka en la región de Asia meridional por más de 40 años, y en los últimos años, la inversión extranjera directa en el país insular es amplia.
Actualmente la ayuda india está centra principalmente en la mejora de la infraestructura, en los medios de subsistencia, la educación, la asistencia sanitaria y la creación de capacidad.
La línea de crédito fue firmada por RHS Samaratunga, secretario del Ministerio de Hacienda y Medios de Comunicación y David Rasquinha, director gerente del Banco Export Import de la India en Colombo.
Durante su primera visita a Sri Lanka como primer ministro en 2015, Narendra Modi, otorgó un financiamiento similar para el desarrollo del sector ferroviario de la isla.
Esa visita, la primera visita bilateral independiente de un mandatario indio desde 1987, ocurrió en el contexto de una creciente presencia china en la nación del océano Índico.
China invierte en Sri Lanka, principalmente en puertos que podrían ser utilizados como base para su marina, aunque Beijing indica que las inversiones forman parte de su Iniciativa de Cinturones y Carreteras que tiene como objetivo vincularla con Europa y África a través del océano Índico.